Breadth mide cuántos componentes participan en un movimiento. Un índice puede subir mientras cada vez menos nombres lo sostienen. Eso no invalida el rally de inmediato, pero reduce calidad. VisorStat usa breadth para separar impulso sano de concentración frágil.
Cómo se mide la amplitud en VisorStat
Para el S&P 500, W6 muestra qué porcentaje de sectores del índice están por encima de su media de 20 días. Un rally donde 9 de 11 sectores participan es estructuralmente más sano que uno donde solo tecnología y comunicaciones tiran mientras los demás caen. VisorStat clasifica la amplitud en términos de percentil histórico: si el porcentaje de sectores alcistas está en P85 o más, hay suficiente participación para considerar el movimiento respaldado. Por debajo de P25, la concentración empieza a ser una fragilidad.
Breadth y el riesgo de trampa alcista
Uno de los patrones más peligrosos en índices es el de índice en máximos pero breadth deteriorándose. Si el S&P sube impulsado por 5 mega caps mientras el 60% de sus componentes ya está en caída, la subida puede ser una trampa. Cuando el breadth se deteriora antes que el precio, suele ser una señal de distribución. VisorStat lo combina con el régimen RORO y la estructura de precio en H4 para no llegar tarde a esa lectura.
Breadth en el Nasdaq: sensibilidad a tasas y concentración
En el Nasdaq 100 la concentración es estructuralmente mayor que en el S&P 500 porque los diez nombres más grandes representan cerca del 50% del índice. Eso hace que el breadth sea especialmente relevante para detectar si el rally es amplio o solo está siendo impulsado por los grandes de tecnología. Cuando las tasas suben rápido, los valores de crecimiento de menor capitalización suelen deteriorarse primero. VisorStat mide el porcentaje de componentes del NDX por encima de su EMA50 para capturar esa dinámica.
Amplitud del dólar: un breadth para FX
El concepto de breadth también se aplica al dólar en VisorStat. En lugar de medir si el DXY sube o baja, W6 para el DXY muestra en cuántas de las divisas del basket el dólar está positivo en el día. Cuando el dólar está fuerte en solo dos de seis divisas, la fuerza es estrecha y posiblemente frágil. Cuando está fuerte en cinco de seis, la fortaleza es amplia y más robusta. Esta lectura de amplitud del dólar complementa al propio índice y ayuda a evitar leer el DXY como una señal monolítica.
Ver ejemplo en contexto: SPX.